(2023年股市啥板块会涨)2021年股市还没涨的板块

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【2023年财富展望之二:股市篇】

疫情对经济影响:

国外所有国家尤其周边国家,在放开后的三个月会出现经济衰退!不能盲目乐观放开经济不会一下子扭转的!更不要认为股市会一直大涨,2023年会有很大震荡波折。根据日本,韩国,台湾,香港经验,放开后三个月内经济衰&退,GDP下滑!

放开后迎来一波疫情高峰,想要恢复正常人员流动指数,大概需要4到6个月。我们来看看周边几个地区和国家。香港3月放开,迎来疫情高峰,到5月回落平缓;对应的人员流动指数,香港,韩国,日本放开后的三个月内大量商铺关门倒闭!因为大家在前几个月不敢出门,也控制消费。不会像大家想象的那样歌舞升平,商铺、饭店、景点人头攒动。北京、上海等多地放开后已经有不少商场因为没有人流量再次关闭。

综合来看,周边几个经济体在疫情政策大幅调整后,疫情的暴发也会对人口出行、经济活动产生影响,影响时间大概为3-6个月,之后逐步恢复,向着长期的路径恢复。

1.内需消费不振,

中国人民银行的问卷调查显示,截至2022年9月底,城镇居民存款增加13.21万亿,这是有记录以来的最高值。而2021年全年,居民存款增加的是9.9万亿。这意味着,今年前9个月,我们就比去年一整年多存了3.31万亿。看来大家都不敢花钱了,这就是所谓而居民负债表收缩!

央行发布数据“多存了3.31万亿”背后意味着什么?是消费的下降。消费的下降意味着,旅游、电影、餐饮.....很多服务业几乎都挣扎在生死线上,这些行业的员工面临降薪、甚至出现失业,收入锐减,整个社会的消费水平又进一步受到影响。据官方数据显示,2022年双十一高峰期间,全国处理的包裹数量,相比年同期下滑了11%。

另外,先给大家一组数据。2021年前两个月,武汉的社会消费品零售总额比2019年同期下降了3.6%。中国社会科学院世界经济与政冶研究所副所长张斌的研究结果表明,面临最严厉疫情冲击的武汉,不仅在疫情爆发高峰期,遭遇了最大的GDP损失;即便是在疫情冲击和管制程度放松以后的一年半时间,武汉经济的恢复程度也远落后于全国,落后于其他城市。疫情冲击不仅短暂地影响武汉经济,还对武汉带来了至今难以消除的持续影响。武汉到现在,都没有被疗愈。除了产出没有恢复,武汉的消费需求、投资需求也持续疲软,疤痕效应非常明显。

无独有偶上海经历疫情解封后半年消费不振迟迟不能恢复到疫情前水平,虽然政府发放多轮购物券试图刺激消费也无济于事。

失去的消费,已经回不来了,已经走入正常轨道的消费,在疤痕效应的影响下,一时也还不能恢复正常。

2.出口影响

全球经济减弱进入到一个大衰退的周期,以美国为代表,欧洲都在陆续进入到一个大衰退周期,所以从2022年四季度开始,尤其是2023年外需会持续减弱!不只是中国,包括韩国在内,这都是出口导向型的国家的状况。总体的数据都是偏弱的,韩国的出口数据,也是大幅度下降的。所以从拉动经济三驾马车角度来讲,出口因为是受制于人的,所以由于海外的经济出现了明显衰退的一个预期和判断,所以整个出口这边对经济拉动的功能会下降

放开后指望出口拉动经济是不现实的。出口环比负增长是板上钉钉的事

即使到2023年六月,国内人员流动恢复到今年七八月的水平,经济的恢复也不会马上实现。因为影响经济的不止是疫情,还有整个国内经济结构的调整叠加国际经济下行周期的影响。全球在历次重大经济负面冲击中的恢复表现都是一样的。芬兰央行的Aikman曾观测了5个新兴国家、19个发达国家,疫情放开后经济紧缩事件之后,经济体随后的经济恢复情况,发现疤痕效应会长久地拖累实际经济增速。所以,一直到2024年,国内经济都不大可能恢复到疫情之前。

所以我的判断是,中国经济在2023年可能会面临一个带疤的恢复期。这需要政策面对疤痕有清晰的认识,并且对症下药,来缩短这个恢复期。

对股市影响

经济是股市的基础和根本,经济不好股市就没有反转的理由。

12月份投机炒作各类主题严重!未来风险很大,股市会有很大震荡回落!一定要注意风险。旅游,酒店板块大涨是很不合理的!放开后前几个月的阵痛期,大家很多人不敢出门!短期内有多少人敢出门吃饭、旅游?花费很多支出?不会业绩有多少实际增加!

2023年各注意投资机构将回归理性,回归能够有实际业绩的好行业标的。大家不能够再炒作医药等各类情绪性的投资。

由于经济有下滑风险,国家又想2023年GDP大幅增加到5-6%左右,大幅放松货币和财政政策肯定会出台,资金会有大量流入股票市场,相信春节之后,二季度开始股市会逐步迎来强力反弹!

配置A股最佳方式

在面对海量的信息和瞬息万变的市场面前,面对机构高级的投资组合和策略,面对人工智能量化交易,我们所有的散户都是非常弱势的一方。我们需要知道自己情绪易受影响,所以不挑战人性,不赌方向,少看短期市值变动,少折腾,减少交易频率。我们只有形成自己的投资方式,不谋求打败市场,同时也就不给市场打败自己的机会,赚自己能力圈内看懂的钱。

适度的弱者思维才是高智商的股票投资行为,在基金投资上也才能进退自如,行稳致远。

所以宽基指数和行业指数定投是最为稳健的方式

1)A股投资更建议宽基指数定投;

创业板50指数基金

作为创业板中优质蓝筹的代表,呈现高收益高波动的特征,2012年6月以来,创业板50指数年化收益率达到12.46%,显著高于创业板指12.04%、沪深300(3.8%)和中证500(4.96%)。创业板50最近三年的历史表现也可圈可点,2019年至今,创业板50指数累计上涨133.15%,跑赢80%的股票型基金和偏股混合型基金。(数据来源:wi­nd,截止2022年12月,统计范围为成立满三年的股票型基金和偏股混合型基金)

质量类指数基金

巴菲特多次推荐普通投资者购买标普500指数基金,标普500是美国股市的代表指数,国内我们更熟悉的代表指数沪深300指数,这也是国内很多主动混合基金的比较基准,就是说大家在追求跑赢沪深300指数。那除了选择主动基金,普通人如何投资轻松超越沪深300?精选策略类指数基金或许是个不错的选择。比如质量类指数基金。

中证指数最近发布了个报告《质量因子有效性及在指数构建中的应用研究》,过去五年,300、500 和 800 质量指数相较母指数的年化超额收益分别为 11.13%、12.37%和 10.15%,年度胜率分别为 80%、100%和 80%,表明质量因子在收益层面的持续有效性。

质量因子是五个维度去衡量企业“质量”,也即盈利能力、盈余质量、成长能力、财务风险以及经营风险。详细解读可以看中证指数的报告

质量因子看着很复杂,但逻辑性很强,就是筛选那些盈利质量好的股票,对我来说它很重要一点是能很好的控制高负债率类的股票纳入,也就是金融地产类,这能增加指数的安全性,毕竟负债低,想破产都难,而且看指数的估值都更准确了。这是其他因子价值,成长,红利,规模,动量,低波都很难做到的,值得关注。

2)最具投资价值的ETF基金目录

一、宽基指数 ETF

1.华夏上证50ETF(510050)

2.华夏沪深300ETF(510330)

3.南方中证500ETF(510500)

4.广发中证1000ETF(560010)

5.天弘创业板 ETF (159977)

6.华夏上证科创板50成份 ETF (588000)

7.易方达 MSCI 中国A50互联互通 ETF (563000)

8.华夏中小企业100ETF(159902)

9.万家国证2000ETF(159628)

二、新能源 ETF

10.南方中证新能源 ETF (516160)

11.华泰柏瑞中证光伏产业 ETF (515790)

12.华夏中证新能源汽车 ETF (515030)

13.工银瑞信国证新能源汽车电池 ETF (159840)

14.华夏中证内地低碳经济主题 ETF (159790)

15.富国中证上海环交所碳中和 ETF (561190)

16.国泰中证环保产业50ETF(159861)

17.嘉实国证绿色电力 ETF (159625)

18.南方中证申万有色金属 ETF (512400)

三、数字经济 ETF

19.华安中证数字经济主题 ETF (159658.OF)

20.嘉实中证信息安全主题 ETF (159613)

21.嘉实中证软件服务 ETF (159852)

22.华夏中证人工智能主题 ETF (515070)

23.银华中证虚拟现实主题 ETF (159786)

24,易方达中证云计算 ETF (516510)

25.广发国证半导体芯片 ETF (159801)

四、国防军工 ETF

26.国泰中证军工 ETF (512660)

五、医药生物 ETF

27.广发中证全指医药卫生 ETF (159938)

28 .华宝中证医疗 ETF (512170)

29 .国泰中证生物医药 ETF (512290)

30 .银华中证创新药产业 ETF (159992)

31.鹏华中证中药 ETF (159647)

32.富国国证疫苗与生物科技 ETF (159645)

33.博时恒生医疗保健( QDIl - ETF )(513060)

六、食品饮料 ETF

34.华夏中证细分食品饮料主题 ETF (515170)

35.华夏消费 ETF (510630)

36.建信中证饮料主题 ETF (159789)

37.鹏华中证酒 ETF (512690)

七、机械设备 ETF

38.国泰细分机械设备产业主题 ETF (516960)

39,国泰中证机床 ETF (159667)

八、可转债、能源、粮食

40.银华日利(511880)

41.博时可转债 ETF (511380

42.海富通上证城投债 ETF (511220)

43.华夏饲料豆期货 ETF (159985)

44.建信易盛能源化工期货 ETF (159981)

45.大成有色金属期货 ETF (159980)

46.易方达黄金 ETF (159934)

47.南方原油 A ( QDII )(501018)

48.易方达中证海外中国互联网50( QDIl - ETF )(513050)

49.华夏纳斯达克100ETF(513300)

50.华夏恒生科技 ETF (513180)

尤其在2022年四季度和2023年一季度底部区域,长期坚持定投,回报稳定可期

美国股票什么时候见底?怎样配置?

1)配置美股必要性:

从多元配置原则出发,美股作为高收益美元资产,是中产家庭可以考虑的配置标的。由于需要择时、信息不对称严重,我们投资需要更加谨慎,安全边际要设置得更高。

美股作为高收益美元资产,确实是中产或者高净值家庭需要考虑的投资选择。如果合理择时,就有机会分享全球增长前沿企业的红利。

美国股市是全球资本市场的锚,是收率最高的大类资产之一。从1889年到2008年一百多年时间里,美股的年化收益率是7.5%,而同期美国国债收益率却只有1%左右。

2)什么时候配置美股?

目前来看,美国利率还会继续上行,直到2023年3月份左右结束加息。由于美国经济逐步滑入衰退周期,企业利润还在下滑,美国股票市场比较大概率还在见底路上,预计到2023年2-3季度基本完成筑底。配置美股的入场时间是个仁者见仁智者见智的问题,与个人交易风格、家庭现金流支出都相关。股市拐点很难预测,在美国经济衰退周期内,底部区域股票定投是很好的策略。

3)那怎样合规渠道配置美国呢?

现在国内有用人民币直接配国际资产的渠道那就是:QDII 基金,这是最简单、最合规的投资产品。现在市面上的QDII基金有200多只,分为主动管理型和被动指数型两种。主动管理型基金:基金经理有更多选股、择时的空间;被动型指数基金:基金经理主要投资策略就是追踪美股各类指数。我个人会更加建议投资被动指数型的QDII基金。

总结:

1)2023年经济尤其一季度不乐观,不能盲目乐观。二、三季度将有反弹行情。

2)A股投资更建议宽基指数定投;优秀前景行业ETF定投;为最为稳健的投资方式。2022年底和2023年一季度是底部定投建仓窗口期。

3)来资产配置一定要有“底线思维、多元配置”这条原则。配置美股有必要。

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